恒信策略苹果将开启3年革新周期机构关注这些产业链个股

　　苹果将拉开3年革新周期帷幕。

　　今日（8月25日）早盘，A股市场震荡走强，创业板指一度涨超3%。算力概念股持续爆发，CPO等方向领涨；稀土永磁板块集体走强，白酒、房地产等板块领涨；美容护理、汽车整车、纺织服装、体育等板块逆市下跌。

　　寒武纪-U（688256）今日早盘高开6.26%，股价再创历史新高，最高触及1391元/股。临近早盘收盘，公司股价涨幅有所收窄，截至早盘收盘，公司股价为1312.06元，市值规模达5489亿元，成为A股中继贵州茅台后的第二只千元股。

　　消息面上，工信部表示，有序引导算力设施建设，切实提升算力资源供给质量。加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给。

　　此外，高盛上调寒武纪-U目标价50%至1835元。寒武纪-U 2024年实现营收11.74亿元，同比增长65.56%；今年第一季度营收更是激增至11.11亿元，同比增长超42倍。公募基金认为，在供给端受制于中美科技竞争背景下，国产AI芯片的替代需求迫切，寒武纪作为上市公司在国内算力芯片中的卡位相对领先。

　　iPhone 17系列将开启

　　苹果3年革新周期

　　据媒体报道，苹果公司正计划对其标志性产品iPhone进行一次史无前例的彻底革新。彭博社的马克古尔曼8月24日发布博文，预测从今年9月发布的 iPhone 17系列开始，苹果公司计划以每年推出一款创新产品的节奏，开启为期3年的重大外观革新周期。

　　古尔曼透露，苹果将从今年9月发布的iPhone 17系列开始拉开革新帷幕。届时苹果将发布一款名为“iPhone Air”的全新纤薄机型，该产品将取代现有的Plus型号。

　　随后在2026年，苹果将推出代号为V68的首款折叠iPhone，采用类似三星Galaxy Fold的书本式设计，可展开成一个小型平板电脑。

　　到2027年，为纪念iPhone面世20周年，苹果将发布一款采用全新曲面玻璃设计的机型，彻底告别自2020年以来沿用的方形边框设计。

　　中信证券表示，当前A/H股果链代表公司估值较低，看好果链阶段性利空落地带来的情绪修复；也看好苹果2025—2027年的硬件创新周期。建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司。

　　国金证券认为，iPhone 17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025—2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定，预测在SE4、Slim机型（轻薄款）及折叠手机的带动下，2025—2027年iPhone销量将快速增长。

　　多股月内获机构调研

　　据证券时报·数据宝统计，8月以来，9家苹果产业链个股获机构调研，其中水晶光电、工业富联、中科三环的机构调研家数均超百家。

　　水晶光电月内获得224家机构调研，公司表示，关于越南二期基地，公司在不到一年时间内顺利建成了6万平方米的厂房，并且于今年8月2日正式投产。目前越南二期基地主要有两大产品线，一个是北美非手机小尺寸盖板产线，另一个是安卓系传统滤光片产线，主要服务海外客户。其中盖板产线比台州已有的产线更先进，自动化率非常高，未来公司会根据客户需求相应规划产能。

　　华工科技月内获得98家机构调研，公司在调研中表示，海外市场方面，AI应用驱动的算力需求持续高增长，海外云厂商Capex持续扩张，算力景气度延续。联接业务海外市场推进顺利，上半年出口业务增长明显，海外设备商与渠道商已有批量的400G/800G光模块出货，上半年订单增幅50%以上，预计下半年增速更大。